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事項(xiàng):
我們近期與公司交流:萬順股份ITO導(dǎo)電膜二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,第2條生產(chǎn)線8月份已經(jīng)到廠目前安裝調(diào)試中,10月將還有2 條生產(chǎn)線到位,公司導(dǎo)電膜產(chǎn)能快速擴(kuò)張;公司在智能窗膜領(lǐng)域的研發(fā)獲得較快進(jìn)展,為公司后繼增長培育新的增長點(diǎn)。
評(píng)論:
導(dǎo)電膜二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,新產(chǎn)線陸續(xù)到位,后繼高增長有保障
公司二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,其中8月份已有2條生產(chǎn)線到位,10 月份將有另外2條生產(chǎn)線到位,導(dǎo)電膜產(chǎn)能的快速擴(kuò)張為公司后繼增長打下基矗國內(nèi)中高檔導(dǎo)電膜主要依賴進(jìn)口,進(jìn)口替代空間廣闊,當(dāng)前僅萬順股份、康得新等少數(shù)企業(yè)具備導(dǎo)電膜的生產(chǎn)技術(shù)及產(chǎn)能,行業(yè)的供求結(jié)構(gòu)較好。公司二期項(xiàng)目投產(chǎn)后,產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)模效益將得到體現(xiàn),導(dǎo)電膜競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
布局智能窗膜,拓展導(dǎo)電膜的應(yīng)用領(lǐng)域,打造新的增長點(diǎn)
公司當(dāng)前正在導(dǎo)電膜的基礎(chǔ)上研發(fā)智能窗膜產(chǎn)品,拓展導(dǎo)電膜的應(yīng)用領(lǐng)域,以尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。根據(jù)我們的測(cè)算, 2012 年中國汽車銷售超過1930 萬輛,汽車窗膜的需求量超1億平方米,窗膜的單價(jià)在幾百到幾千不等,是一個(gè)巨大的市常當(dāng)前中國的窗膜市場(chǎng)中,海外品牌如3M、威固、龍膜、雷朋、優(yōu)瑪?shù)仁袌?chǎng)占有率居前,具備很大的進(jìn)口替代空間。由于導(dǎo)電膜和智能窗膜具備類似的制造工藝,我們判斷公司切入到智能窗膜市場(chǎng)的難度不是很大,未來這一領(lǐng)域的發(fā)展前景非常值得看好。
維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
我們預(yù)計(jì)公司2013/2014/2015 歸屬上市公司股東的凈利潤為1.93/3.98/5.47億元,同比增長率為49.6%/106.0%/37.6%, EPS 分別為0.46/0.94/1.30 元。公司導(dǎo)電膜業(yè)務(wù)將走上快速成長之路,成為未來公司新增利潤的主要來源,維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
我們近期與公司交流:萬順股份ITO導(dǎo)電膜二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,第2條生產(chǎn)線8月份已經(jīng)到廠目前安裝調(diào)試中,10月將還有2 條生產(chǎn)線到位,公司導(dǎo)電膜產(chǎn)能快速擴(kuò)張;公司在智能窗膜領(lǐng)域的研發(fā)獲得較快進(jìn)展,為公司后繼增長培育新的增長點(diǎn)。
評(píng)論:
導(dǎo)電膜二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,新產(chǎn)線陸續(xù)到位,后繼高增長有保障
公司二期項(xiàng)目進(jìn)展順利,其中8月份已有2條生產(chǎn)線到位,10 月份將有另外2條生產(chǎn)線到位,導(dǎo)電膜產(chǎn)能的快速擴(kuò)張為公司后繼增長打下基矗國內(nèi)中高檔導(dǎo)電膜主要依賴進(jìn)口,進(jìn)口替代空間廣闊,當(dāng)前僅萬順股份、康得新等少數(shù)企業(yè)具備導(dǎo)電膜的生產(chǎn)技術(shù)及產(chǎn)能,行業(yè)的供求結(jié)構(gòu)較好。公司二期項(xiàng)目投產(chǎn)后,產(chǎn)能擴(kuò)張的規(guī)模效益將得到體現(xiàn),導(dǎo)電膜競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
布局智能窗膜,拓展導(dǎo)電膜的應(yīng)用領(lǐng)域,打造新的增長點(diǎn)
公司當(dāng)前正在導(dǎo)電膜的基礎(chǔ)上研發(fā)智能窗膜產(chǎn)品,拓展導(dǎo)電膜的應(yīng)用領(lǐng)域,以尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。根據(jù)我們的測(cè)算, 2012 年中國汽車銷售超過1930 萬輛,汽車窗膜的需求量超1億平方米,窗膜的單價(jià)在幾百到幾千不等,是一個(gè)巨大的市常當(dāng)前中國的窗膜市場(chǎng)中,海外品牌如3M、威固、龍膜、雷朋、優(yōu)瑪?shù)仁袌?chǎng)占有率居前,具備很大的進(jìn)口替代空間。由于導(dǎo)電膜和智能窗膜具備類似的制造工藝,我們判斷公司切入到智能窗膜市場(chǎng)的難度不是很大,未來這一領(lǐng)域的發(fā)展前景非常值得看好。
維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
我們預(yù)計(jì)公司2013/2014/2015 歸屬上市公司股東的凈利潤為1.93/3.98/5.47億元,同比增長率為49.6%/106.0%/37.6%, EPS 分別為0.46/0.94/1.30 元。公司導(dǎo)電膜業(yè)務(wù)將走上快速成長之路,成為未來公司新增利潤的主要來源,維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
