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事件:公司公告以1383萬元受讓侯永強所有的“北極光”商標等相關(guān)知識產(chǎn)權(quán);同時,公司以1020萬元受讓侯永強、熊巍直接持有的康潤窗膜的51%股權(quán)。
收購布局窗膜業(yè)務(wù),新產(chǎn)品拓展邁出重要一步。公司此次通過收購商標知識產(chǎn)權(quán)以及股權(quán)的方式正式進軍窗膜領(lǐng)域,交易對手方侯永強、熊巍長期從事國內(nèi)汽車玻璃用塑料薄膜的銷售,擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗,是汽車窗膜業(yè)界知名的開拓者和領(lǐng)導(dǎo)者。此次收購有利于公司迅速切入國內(nèi)窗膜銷售市場,正式開啟公司非顯示光學(xué)膜產(chǎn)品儲備與需求市場的對接窗口,是公司新產(chǎn)品拓展的重要一步。
獲取品牌和渠道關(guān)鍵資源,窗膜業(yè)務(wù)發(fā)展之路起航。本次受讓“北極光”商標使得公司能夠在最短時間內(nèi)獲得窗膜市場的品牌通行證,使得公司產(chǎn)品未來銷售擁有品牌保障。同時,公司通過收購獲得了國內(nèi)領(lǐng)先的多元化營銷渠道,目前與侯永強、熊巍在國內(nèi)合作的4S汽車銷售商約600余家,“北極光”品牌總代理商27家,并發(fā)展了下線品牌加盟商800余家,國內(nèi)合作的OEM貼牌商20余家。良好的品牌與渠道資源與公司儲備的研發(fā)生產(chǎn)能力形成良好的互補,預(yù)計將明顯促進公司2億平米光學(xué)膜在非顯示領(lǐng)域的市場拓展。
看好窗膜市場長期進口替代,維持“買入”評級。汽車窗膜作為汽車消費必需品之一,國內(nèi)年銷售量接近1億平米,但目前主要被外資品牌占據(jù),國內(nèi)缺乏有實力、有規(guī)模的廠家。公司一直看好窗膜市場并持續(xù)進行儲備,我們認為未來公司有望在窗膜市場實現(xiàn)類似之前在顯示類光學(xué)膜市場的進口替代,由于短期還達不到量產(chǎn)供貨能力,暫不調(diào)整盈利預(yù)測,預(yù)計2013-2015年每股收益分別為0.80、1.14、1.50元,目前股價分別對應(yīng)2013-2015年33/23/17倍PE,其中假設(shè)光學(xué)膜13-15年銷量為7000、11500、16000萬平米,售價分別為40、38、37元/平米,毛利率為33.5%、33.5%和32.0%。我們認為公司圍繞顯示和非顯示光學(xué)膜材料市場未來大有可為,長期發(fā)展值得期待。
收購布局窗膜業(yè)務(wù),新產(chǎn)品拓展邁出重要一步。公司此次通過收購商標知識產(chǎn)權(quán)以及股權(quán)的方式正式進軍窗膜領(lǐng)域,交易對手方侯永強、熊巍長期從事國內(nèi)汽車玻璃用塑料薄膜的銷售,擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗,是汽車窗膜業(yè)界知名的開拓者和領(lǐng)導(dǎo)者。此次收購有利于公司迅速切入國內(nèi)窗膜銷售市場,正式開啟公司非顯示光學(xué)膜產(chǎn)品儲備與需求市場的對接窗口,是公司新產(chǎn)品拓展的重要一步。
獲取品牌和渠道關(guān)鍵資源,窗膜業(yè)務(wù)發(fā)展之路起航。本次受讓“北極光”商標使得公司能夠在最短時間內(nèi)獲得窗膜市場的品牌通行證,使得公司產(chǎn)品未來銷售擁有品牌保障。同時,公司通過收購獲得了國內(nèi)領(lǐng)先的多元化營銷渠道,目前與侯永強、熊巍在國內(nèi)合作的4S汽車銷售商約600余家,“北極光”品牌總代理商27家,并發(fā)展了下線品牌加盟商800余家,國內(nèi)合作的OEM貼牌商20余家。良好的品牌與渠道資源與公司儲備的研發(fā)生產(chǎn)能力形成良好的互補,預(yù)計將明顯促進公司2億平米光學(xué)膜在非顯示領(lǐng)域的市場拓展。
看好窗膜市場長期進口替代,維持“買入”評級。汽車窗膜作為汽車消費必需品之一,國內(nèi)年銷售量接近1億平米,但目前主要被外資品牌占據(jù),國內(nèi)缺乏有實力、有規(guī)模的廠家。公司一直看好窗膜市場并持續(xù)進行儲備,我們認為未來公司有望在窗膜市場實現(xiàn)類似之前在顯示類光學(xué)膜市場的進口替代,由于短期還達不到量產(chǎn)供貨能力,暫不調(diào)整盈利預(yù)測,預(yù)計2013-2015年每股收益分別為0.80、1.14、1.50元,目前股價分別對應(yīng)2013-2015年33/23/17倍PE,其中假設(shè)光學(xué)膜13-15年銷量為7000、11500、16000萬平米,售價分別為40、38、37元/平米,毛利率為33.5%、33.5%和32.0%。我們認為公司圍繞顯示和非顯示光學(xué)膜材料市場未來大有可為,長期發(fā)展值得期待。
